В отличие от краткосрочного кредитования оборотного капитала факторинг представляет собой, по сути, структурированное финансирование, тесно привязанное к конкретной коммерческой сделке, и имеет своей целью предоставление продавцу или покупателю средств и услуг, необходимых для совершения ряда однородных сделок в рамках одного или нескольких торговых контрактов.
Факторинг является кредитным продуктом, но не кредитом. Помимо предоставления денежных ресурсов, факторинговое финансирование обычно сопровождается рядом различных дополнительных услуг, призванных обеспечить безопасность расчетов, упростить документооборот, учет и снять или в значительной степени снизить платежные риски контрагентов.
Факторинговое финансирование не затрагивает само производство товаров, а применяется на последующих этапах при сделках с уже произведенными товарами в строго определенной сфере деятельности предприятия: начиная от отгрузки товара производителем / торговым посредником и до поступления оплаты за товар продавцу.
Сущность факторинга, в отличие от кредита, состоит не в предоставлении средств клиенту на определенный срок, а, главным образом, в дисконтировании - покупке со скидкой (дисконтом) - фактором платежных требований продавца к покупателю или платежных обязательств покупателя перед продавцом. Такая покупка может быть совершена как с сохранением права регресса на поставщика (в случае неплатежа покупателя сумма задолженности будет востребована банком с продавца), так и без права регресса (Фактор полностью берет на себя риск покупателя и теряет право взыскать задолженность с продавца в случае неплатежа).
Краткосрочный характер подавляющего большинства сделок такой формы финансирования объясняется сроками реальной оборачиваемости товара и зависит от спроса конечного потребителя на ту или иную номенклатуру товара. Как правило, сроки отсрочки платежа на пищевые и потребительские товары находятся в диапазоне от 30 до 120 дней. Финансирование более длинных сроков отсрочки данного сегмента рынка, скорее всего, означало бы либо финансирование перепроизводства, либо финансирование низкокачественного неликвидного товара, что несло бы в себе весьма серьезные риски для всех участников сделки. В таких случаях также нельзя исключать сговор недобросовестных контрагентов с целью мошенничества.
Вместе с тем, в ряде отраслей, например, тяжелое машиностроение, сроки отсрочки платежа доходят до нескольких лет. В основном, это связано с достаточно высокой стоимостью такой продукции и уникальностью характера сделок. Покупка таких товаров носит, как правило, инвестиционный характер, а продукция данного сектора скорее будет для покупателя средством производства, чем оборотным активом. Для таких случаев существует особая форма торгового финансирования, схожая с Факторингом – Форфейтинг. Факторинг и факторинговые услуги для Вашей компании. Финансирование до 95% без залога и поручителей. Минимальный комплект документов.
Потребность в факторинговом финансировании вытекает из двух закономерных, но разнонаправленных потребностей участников торговой сделки. Продавец товара стремится как можно быстрее получить выручку за проданный товар, а покупатель стремится отсрочить оплату до момента 2 покрытия собственных расходов и получения своей добавленной стоимости. Если продавец и/или покупатель - посредники, то сила их стремлений возрастает многократно, так как им необходимо дополнительно учитывать интересы производителя товара и конечного покупателя.
При взаимном интересе сторон в сделке им зачастую удается прийти к консенсусу путем длительных переговоров, но при этом одна из сторон должна поступиться своими интересами: либо продавец вынужден согласиться на отсрочку платежа, смирившись с тем, что деньги за уже отгруженный товар будут получены не сразу, либо покупатель соглашается на оплату товара авансом или по факту отгрузки, отвлекая свои оборотные средства или привлекая банковский кредит. К тому же следует отметить, что при сделках с некоторыми товарными группами, традиционно применяется отсрочка платежа, и заставить покупателя изменить привычную ему схему расчетов зачастую бывает крайне сложно.
Однако, всего этого можно избежать, если в торговую сделку включается финансовый агент 1 (Фактор), который становится ее полноправным третьим участником, хотя бывают случаи, когда одна из сторон об этом не знает. Фактор, финансируя торговую сделку, дает возможность продавцу и покупателю обеспечить свои интересы: первый получает средства непосредственно после отгрузки товара, а второй получает необходимую отсрочку платежа. Разумеется, Фактор получает за свои услуги определенное вознаграждение, но оно, учитывая те преимущества, которые получают стороны сделки, является незначительным и всегда может быть включено в цену товара.
Размер вознаграждения, взимаемого банком, определяется стоимостью средств, привлеченных банком под эти сделки, совокупностью рисков, которые он принимает на себя и стоимостью дополнительного сервиса, что зачастую является одним из главных условий. Эти факторы являются основополагающими при определении стоимости факторингового финансирования.
Следует отметить, что в большинстве случаев, финансируя торговую сделку, фактор несет меньшие риски, чем при кредитовании оборотного капитала, хотя, безусловно, вынужден предъявлять определенные требования к финансовому состоянию других участников сделки.